22 Mayıs 2014 Piyasa Analizleri

Makro-Ekonomik Gelişmeler

Küresel endekslerde son günlerde görülen karışık ve satış ağırlıklı seyir yerini, dünyanın en büyük ilk iki ekonomisinden gelen haberler sonrasında yükselişlere bıraktı. ABD borsalar son beş haftanın en yükseğine yönelirken Asya’da ise endeksler beş gün sonra yeniden değer kazanıyor. Parite ve emtia fiyatlarında da, açıklanan önemli makro-ekonomik göstergeler ve beklentiler ile birlikte sert hareketler izleniyor.

“FED’in enflasyon endişesi yok”

Dün akşam yayınlanan ABD Merkez Bankası’nın (FED) Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) son toplantısının tutanaklarından sonra piyasalarda iyimser bir havanın oluştuğunu ifade edebiliriz. Tutanaklarda, FED yetkililerinin, faiz konusunda daha açık bir iletişim sergilenmesi gerektiği konusunda hem fikir oldukları görülürken, Banka’nın enflasyon endişesi taşımadığının da bir kez daha altı çizildi. Diğer taraftan FED’in kısa vadeli faizleri ayarlayabilmek için varlık satışı üzerinde de tartışmadığı, bunun yerine farklı araçların değerlendirildiği de, toplantının kayıtlarından çıkan dikkat çekici başıklar arasında yer aldı.

“FED sonrası Asya’ya Çin desteği”

FOMC tutanaklarının açıklanması sonrasında, piyasaların yaptığı çıkarımların olumlu olarak değerlendirildiğini ifade edebiliriz. Bunun sonrasında ise Asya seansına iyimser başlayan piyasalara Çin’den açıklanan HSBC öncü imalat PMI verisi de destek verdi. Son 5 ayın zirvesine çıkan rakam, halen daha kritik olan 50 seviyesinin altında olsa da, art arda iki ay yükseliş kaydetmiş oldu. Gösterge 48.4 olan beklentilere karşın, 49.7 olarak açıklandı. İmalat PMI verinin ardından Asya endekslerinde yükselişleri bir miktar daha zemin kazandığı görüldü.

“Piyasaları yoğun bir gün bekliyor”

Pariteler tarafına göz attığımızda piyasada sert hareketlerin dikkat çektiğini görüyoruz. Dolar endeksindeki dalgalı, ancak ağırlıklı olarak yukarı yönlü hareketler izlenirken, paritelerde de bu paralelde yönelimler dikkat çeliyor. Bunun yanında Sterlin’in İngiltere’nin perakende satış verilerinden destek aldığını ifade edebiliriz. Türk Lirası ise bu haftanın başından bu yana Dolar karşısında yaşanan kayıplarını, TCMB’nin faiz beyanatı öncesinde geri kazanırken, Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) açıklamalarından sonra değer kazanan Yen’in, daha sonra tepki satışlarına maruz kaldığı görüldü. Euro, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) para politikasını genişleteceği spekülasyonları devam ederken, kayıplarını daha sert yaşamayı sürdürüyor. Ham petrol tarafında ise dün ABD stokların azaldığına işaret eden verinin ardından, Çin’den gelen olumlu veri yükselişlere destek verdi.

Haftanın dördüncü gününde hem dış hem iç piyasalarda yoğun bir gündemin yatırımcıları beklediğini söyleyebiliriz. Günün ilk yarısında gözler Euro Bölgesi ve üye ülkelerinden gelecek PMI verilerinde olacakken, İngiltere’den ise büyüme oranı yakından takip edilecek. Sonrasında ise dikkatler TCMB’nin faiz toplantısında olacak. ABD tarafından istihdam ve konut verileri piyasaların merceği altında yer alacak. Kanada’da ise perakende satış verileri ülkenin para birimi değeri üzerinde etkili olabileceği için takip edilecek önemli veriler arasında.

“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”

Euro Bölgesi – Öncü İmalat PMI; Fransa ve Almanya gibi, Euro Bölgesi’nin en büyük ilk iki ekonomisinden açıklanacak aynı veri sonrasında bugün Euro Bölgesi’nden de öncü hizmet ve imalat PMI rakamları yakından takip edilecek. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) da izlediği ekonomik göstergeler arasında yer alan söz konusu rakamlar, piyasaların, Banka’ya ilişkin beklentilerini şekillendirebilir. Yayınlanacak veriler arasında özellikle Almanya öncü imalat PMI verisinin dikkat çektiğini ifade edebiliriz. Dataların genel olarak olumlu bir tablo çizmesi halinde Euro’da yukarı yönlü hareketler izlenebilecekken, rakamın tahminin altında gerçekleşmesi kıtanın ortak para biriminde kayıplara yol açabilir.

İngiltere – Büyüme Oranı (GDP); Yılın ilk çeyreğine ilişkin ikinci tahmin olacak İngiltere’nin büyüme oranı verisi, ülkenin Ulusal İstatistik Ofisi tarafından bugün yayınlanacak. Ada ülkesinin GDP verisine ilişkin ilk tahmin %0.8 olarak açıklanmıştı. Bu rakamda bir değişiklik yapılması beklenmiyor. Büyümenin tahminleri aşaması, İngiltere Merkez Bankası’nın (BOE) üzerindeki politika faizini yükseltme baskılarını artırabilecekken, Sterlin’de de yükselişlerin görülmesini sağlayabilir. Ancak aşağı yönlü revize edilecek rakamlar, ülkenin para biriminde sert kayıplar izlenmesine yol açabilir. Söz konusu datanın haftanın önem derecesi yüksek makro göstergeleri arasında yer aldığını ifade edebiliriz.

Türkiye – Merkez Bankası Toplantısı; Yurt içinde haftanın en önemli ekonomik gelişmeleri arasında yer alacak Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) toplantısından çıkacak kararlar, BIST-100 endeksi ve Türk Lirası’nın değeri açısından yakıdan takip edilecek. Enflasyon oranının yükselişini sürdürmesi, Başbakan’ın faiz indirim çağrısı karşısında Banka’nın elini zora sokarken, TCMB’nin yıl içerisinde, %10.00 seviyesinde olan bir haftalık repo faiz oranında indirim yapabileceği düşünülüyor. Ancak Başkan Erdem Başçı’nın enflasyon oranının Haziran ayından itibaren düşüşe geçeceği yönündeki tahmini, Merkez Bankası’nın bu ay bir değişiklik yapmayarak, bekleme durumunda kalacağı beklentilerini destekliyor. Para Politikası Kurulu’nun (PPK) sürpriz bir şekilde faiz oranında indirime gitmesi halinde Türk Lirası’nda değer kayıpları görülebilecekken, Banka’nın herhangi bir politika değişikliğine gitmemesi halinde yükselişler izlenebilir.

ABD – İstihdam Talepleri; Geride kalan hafta 297 bin Amerikalının işsizlik maaşına başvuruda bulunduğunu gösteren istihdam talepleri verisi, beklentilerin altında olumlu açıklanmıştı. Verinin 312 bin olan beklentiden farklı olarak açıklanması ABD’nin para biriminde değişikliklere neden olabileceği için yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.

ABD – Mevcut Ev Satışları; Geride kalan haftanın son işlem günüde ABD’nin konut piyasasına ilişkin olumlu veriler açıklanmıştı. İmalat ve istihdam sektörlerindeki ilerlemeye rağmen konut tarafındaki iyileşmenin bir miktar daha düşük kaldığı düşüncesi ise bu şekilde bir miktar kırıldı. 6 ay üst üste tahminlerin altında kaldıktan sonra Mart ayında beklentileri aşan mevcut ev satışları verisi, bu düşüncenin desteklenebilmesi açısından önem taşıdığı için yatırımcıların merceği altında yer alacak. Verinin öngörülen satış miktarından farklı bir görünüm ortaya koyması halinde hem ABD borsaları hem de Dolar’da fiyat değişimleri izlenebilir.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Perşembe

Zaman Haber Beklenti Önceki

10:00 EUR Fransa İmalat PMI 51,1 51,2

10:00 EUR Fransız Hizmetler PMI 50,3 50,4

10:30 EUR Almanya İmalat PMI 54,0 54,1

10:30 EUR Almanya Hizmetler PMI 54,8 54,7

11:00 EUR İmalat PMI 53,2 53,4

11:00 EUR Hizmetler PMI 53,0 53,1

11:30 GBP GDP (çeyreklik) 0,8% 0,8%

11:30 GBP Özel Sektör Net Borçlanması 3,6B 4,9B

EUR İspanya 10-Yıllık Tahvil İhalesi

13:00 GBP CBI Endüstriyel Eğilim Emirleri 4 -1

EUR Avrupa Parlamentosu Seçimleri

14:00 TRY Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı 10,00% 10,00%

14:00 TRY Gecelik Faiz Oranları 12,00% 12,00%

14:00 TRY Borçlanma Faiz Oranları 8,00% 8,00%

15:30 CAD Çekirdek Perakende Satışları (Aylık) 0,5% 0,6%

15:30 CAD Perakende Satış (Aylık) 0,2% 0,5%

15:30 USD İstihdam Talepleri 312K 297K

16:45 USD İmalat PMI 55,6 55,4

17:00 USD Mevcut Ev Satışları 4,71M 4,59M

17:30 USD Doğal Gaz Stokları 104B 105B

EURUSD ANALİZ

Dolar endeksinde yaşanılan değerlenme ve 79,90 destek noktası üzerinde kalma çabası EURUSD paritesinde satış baskısının devam etmesi açısından önemliydi ve endeksteki bu istek EURUSD paritesinin gün içi 1,3634 seviyesine kadar gerilemesine neden oldu. Haftanın son iki işlem gününe geldiğimizde şu sıralar 1,3670 seviyesinde hareketini sürdüren EURUSD paritesinde 1,3730 direnç noktası önemini korumaktadır. Parite eğer bu bariyer altında hareketlerine devam ederse aşağı yönlü hareketlerini 1,3640 ve 1,3600 seviyelerine kadar taşıyabilir. Gün içi negatif baskımızın devam etmesi nedeniyle yaşanılacak olası yükselişler 1,3730 seviyesi altında kaldığı müddetçe negatif yönlü işlemler ile desteklenebilir.

Pivot: 1,3730
Destek: 1,3640-1,3600-1,3560
Direnç: 1,3690-1,3730-1,3760

GBP/USD ANALİZ

Dolar endeksindeki yükselişlere rağmen düşüşlerin sınırlı ve etkisiz olduğunu gördüğümüz GBPUSD paritesinde 1,6857 seviyesine kadar yaşanılan gerileme sonrasında tekrar toparlanarak 1,6900 seviyesine yaklaştığını, şuanda ise 1,6890 seviyesine yakın hareketini sürdürdüğünü görmekteyiz. Teknik olarak GBPUSD paritesini incelediğimizde 1,6845 destek noktası üzerinde kısa vadeli pozitif seyrimiz devam etmektedir. GBPUSD paritesi eğer 1,6845 destek noktası üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü hareketlerini 1,6945 direncine kadar taşıyabilir. 1,6945 direnci öncesinde de ilk durak noktası 1,6905 olarak belirlenmiştir. Parite de tepki satışları düşüncesinin ağır basacağını düşünen Forex katılımcılarının 1,6845 destek noktasının aşağı yönlü kırılmasını takip etmelidir.

Pivot: 1,6845
Destek; 1,6875-1,6845-1,6800
Direnç; 1,6905-1,6945-1,6985

USD/TRY ANALİZ

Yurtiçinde piyasaların merakla beklediği PPK toplantısı bugün TR saati ile 14:00’da sonuçlanacaktır. Özellikle TRY’li paritelerde PPK toplantısı sonuçları ile sert hareketler oluşabilir. Bu nedenle de Türkiye Merkez Bankasından gelecek olan açıklamalar dikkatle takip edilmelidir. Araştırma departmanımızın konu ile ilgili hazırlamış olduğu çeşitli makaleleri ayrı ayrı incelemek için aşağıdaki adresleri ziyaret edebilirsiniz.

Araştırma Müdürü Erdoğan Turan’ın yazısını incelemek için tıklayınız.

Başanalist Kudret Ayyıldır’ın yazısını incelemek için tıklayınız.

Analist Sermet Doğan’ın yazısını incelemek için tıklayınız.

PPK toplantısı ile ilgili ayrıntılı açıklamalar sonrasında USDTRY teknik analiz bölümüne geçecek olursak geçtiğimiz ayki PPK toplantısı ile birlikte 2,1530 seviyesinden başlayan satışları bu ay toplantı öncesi 2,1190 seviyesinden başlayan satışlar sürdürdü. Günlük grafikte uzunca bir süredir ifade ettiğimiz düşüş trendinde kanalın üst noktası 2,1325 seviyesinden geçmektedir. Yani 2,1325 direnci altında hareketleri sürdürdüğü müddetçe kur için negatif baskı orta vadeli devam etmektedir. Bu bağlamda da bugünkü PPK toplantısı açıklamalarının kur üzerindeki olası etkileri dikkatle takip edilmelidir. Özellikle de kurda yaşanılacak olası yükselişlerde trendin değişip değişmeyeceğini görmemiz bundan sonraki stratejilerimiz için önemlidir.

Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,1130 direnci altında negatif baskı devam etmektedir. USDTRY kuru eğer 2,1130 seviyesi altında hareketlerine devam ederse gün içi 2,0884 destek noktasını test etmek isteyebilir. Bu destek noktasının aşağı yönlü kırılması durumunda ise daha önce test edilen ancak kırılamayan 2,0615 desteğine doğru yeni bir hamle görebiliriz.

Pivot: 2,1130
Destek: 2,0884-2,0750-2,0615
Direnç: 2,1030-2,1130-2,1220

USD/JPY ANALİZİ

USD/JPY paritesinde, Japonya Merkez Bankası (BOJ) kararları ve Başkan Kuroda’nın açıklamaları sonrasında aşağı yönlü hareketler yaşandığını görmüştük. Dolar endeksinin 79,90 üzerinde kalma isteğiyle beraber paritede gerçekleşen yukarı yönlü hareketler, olumlu Çin öncü imalat PMI verisiyle de destek bularak, uzun süre takip ettiğimiz kanal hareketine (kırmızı) dönüşü sağlamış durumda.

Teknik olarak incelediğimizde, 100,75 seviyesinden gerçekleşen dönüşle birlikte kanal içine giren USD/JPY paritesinin, kanal alt noktası olan 101,59 üzerinde yükseliş çabası içinde olması beklenebilir. Yükselişlerde 102,10 seviyesi hedeflenebileceği gibi, bu seviyenin geçilmesi alıcıları cesaretlendirebilir. Paritede düşüş yönlü beklenti oluşturabilmek için ise, mavi renkle belirttiğimiz düşüş kanalının aktif olarak çalışması gerekmektedir. Bu da 102,10 seviyesinin geçilememesi veya 101,59 seviyesinin kırılmasıyla gerçekleşebilecek satışlarla mümkündür.

Pivot: 101,59
Destek: 101,59 – 101,30 – 100,75
Direnç: 102,10 – 102,45 – 102,85

EUR/JPY ANALİZİ

EUR/JPY paritesinin, dün 3,5 ayın rekor seviyelerine gerilemesi sonucu trendin alt bölgesinin test edildiğini görmüştük. Haftanın dördüncü işlem gününde, Çin öncü imalat PMI verisinin beklentinin üzerinde açıklanması, Nikkei endeksinin net bir yükseliş hareketi yaşamasına yardımcı olarak, Yen’in değer kaybetmesini sağlamış durumda. Bu gelişmelerin de etkisiyle beraber, EUR/JPY paritesinin güne alımlarla başladığını söyleyebiliriz.

Teknik olarak incelediğimizde, 200 günlük basit (simple) hareketli ortalama (138,00) ile desteklenen kanal hareketinin takibini sürdürmekteyiz. Yükseliş baskısının, 3,5 aydır altında günlük kapanış gerçekleşmeyen 138,60 seviyesi üzerinde aktif olması beklenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde haftanın zirvesi olan 139,30 ve 200 günlük ağırlıklı (linear weighted) hareketli ortalama üzerinde bulunan 140,00 seviyeleri hedeflenebilir. Paritede düşüş yönlü beklenti oluşturabilmek için ise, 138,60 seviyesinin kırılmasını beklemeleri gerekmektedir. Bu durumda kanal alt noktasının tekrar hedeflenmesini sağlayabilecek tepki satışları takip edilmelidir.

Pivot: 138,60
Destek: 138,60 – 138,00 – 137,45
Direnç: 139,30 – 140,00 – 140,45

HAM PETROL ANALİZİ

Ham petrol fiyatında, stok endişeleriyle birlikte yaşanan yükselişler sonrasında, Çin öncü imalat PMI verilerinin beklentinin üzerinde açıklanması, haftanın dördüncü işlem gününe alımlarla başlanmasına destek oldu.

Günlük grafikte, 9 Ocak 2014 tarihinden beri süregelen yükseliş trendinin takibini sürdürmekteyiz. Fiyatın, düne kadar 1 ayın zirve noktası olan 103,64 üzerinde kaldığı müddetçe, yukarı yönlü baskılara maruz kalması beklenebilir. Yükselişlerde 104,30 seviyesinin geçilmesi, yukarı yönlü hareketlin netlik kazanmasını sağlayabilir. Ham petrol için düşüş beklentisi olan forex katılımcılarının ise, 103,64 seviyesinin kırılmasıyla gerçekleşebilecek kısa vadeli tepki satışlarını takip etmeleri gerekmektedir.

Pivot: 103,64
Destek: 103,64 – 103,10 – 102,65
Direnç: 104,30 – 104,75 – 105,20

ALTIN ANALİZ

FOMC tutanaklarını geride bıraktığımız bugün Altın fiyatının 1277 destek noktası üzerinde tutunma çabası dikkat çekicidir. FOMC tutanaklarının açıklanması ile birlikte aşağı yönlü baskısını 1283 desteği ile sınırlayan Altın, 1277 destek noktası üzerinde kalma isteği ile birlikte yeniden yükselişlere maruz kalarak 1290 seviyesi üzerinde hareketlerine devam etmektedir. Şuanda da 1292 seviyesine yakın hareketini sürdüren Altın için kısa vadeli olarak 1277 destek noktası üzerinde yükseliş baskısına devam etme ihtimalinin güçlü olduğunu söyleyebiliriz. Altın eğer 1277 destek noktası üzerinde kalmayı sürdürürse 1306 direncine doğru yeni bir hareket sürecinde işlemler gözlemlenebilir. 1277 öncesinde de ilk kritik destek 1283 olarak belirlenmiştir.

Pivot: 1277
Destek:1283 – 1277 - 1268
Direnç: 1293 – 1298 - 1306

DAX30 ANALİZİ

Açılış : 9630

En yüksek : 9713

En düşük : 9585

Kapanış : 9702

9600 seviyesi üzerinde olmanın yukarı veya aşağı yönde 200 puanlık bir hareket getireceğinden bahsetmiştik. Endekste bir kez daha 9700 direncine ulaşıldı. 9700 seviyesi üzerinde gün sonu kapanışlar devam ederse bir sonraki hedef 9800 seviyesi olacak. 9800 hedefinden önce 9750 seviyesinde minör bir direnç daha var. Gün içinde 9650 seviyesi ilk destek noktası. Bugünün gündeminde PMI rakamları olacak. Beklentilerden güçlü gelebilecek veri endeksi yukarı,9800 hedefine doğru taşıyabilecek, tersi durumda beklenenden kötü rakamlar ufak çaplı realizasyonlar için bahane olabilecek.

Pivot : 9666

Destek : 9620-9538-9492

Direnç : 9748-9794-9876

SP500 ANALİZİ

Açılış : 1867

En yüksek : 1886

En düşük : 1866

Kapanış : 1884

Endeks bir kez daha 1860-1880 aralığından yukarı önlü hareketle kurtulma çabasında. Bir süredir bahsettiğimiz 1850 seviyesi üzerinde kalmak 1900 hedefini canlı tutacak senaryosunda hedefe yaklaşıldı. 1900 seviyesi güçlü bir direnç noktası. Aşılır ve günlük kapanışlar 1900 seviyesi üzerinde gerçekleşirse bir sonraki hedef 1950 seviyesi olacak. Çok daha kısa vadeli bakılırsa 1880 seviyesi üzerinde gün sonu kapanışlarla 1900 hedefine gidilebilecek, 1880 seviyesi altına inilirse tekrar 1860-1880 aralığına dönüş yaşanabilecek.

Pivot : 1878

Destek : 1871-1858-1851

Direnç : 1891-1898-1911

“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”

Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR - “EURUSD, GBPUSD, USDTRY ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER - ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”

NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.

http://www.gcmforex.com/

Günlük piyasa analiz ve yorumları ücretsiz e-posta adresinize gelmesini istiyorsanız tıklayın ve formu doldurun.

Etiket: Günlük Parite ve Emtia Analizi, GCM Forex, Kudret AYYILDIR, Sermet DOĞAN, Erdoğan TURAN, Umut TUNCER, Foreks, Forex, Forex Analizleri, Forex Makaleleri, Forex Yorumları, Teknik Analiz, Temel Analiz, EUR/USD Analiz, GBP/USD Analiz, USD/TRY Analiz, USD/JPY Analiz, Ham Petrol Analiz, Altın Analiz,