10 Şubat 2015 Sabah Piyasa Analizleri

Makro-Ekonomik Gelişmeler

Küresel piyasaların gündeminde Yunanistan’a ilişkin gelişmeler üst sıralarda yer almaya devam ederken, sorunlu ülke ile kreditörleri arasında uzlaşma sağlanmasına yakın olunmadığı düşüncesi global endekslerde aşağı yönlü baskı yapıyor. Makro-ekonomik göstergelerin yanında ise yeni hafta ile yetkili isimlerden gelen açıklamaların basında yer aldığını ve haber akışının yoğun olduğunu söyleyebiliriz. Diğer taraftan petrol fiyatlarındaki toparlanma ve tarım dışı istihdam değişimi verisin sonrasında Dolar endeksindeki baskı dikkat çekiyor. Çin için bu sabah açıklanan verilerin ardından piyasaların önemli ülkeler için yayımlanacak yeni rakamları izlemeyi sürdürecekler. Ayrıca Yunanistan ve Ukrayna konusundaki gelişmeler ve değerlendirmeler yakın mercek altında olacak.

“Endişe kaynağı Yunanistan”

Bir süreliğine Yunanistan’ın borç sorununa daha ılımlı yaklaşacağı yönündeki beklentiler geride kalan hafta içerisinde piyasalarda iyimserliği artırmıştı. Ancak hafta sonu Yunan Başbakan Çipras’ın, kemer sıkma önlemlerinin bazılarını uygulamayacaklarını ve yeni bir kurtarma planı yapmayacaklarını ifade etmesi gerilimin artmasına neden oldu. dün Avrupa ve Wall Street endeksleri düşüş kaydederken bu sabah Asya tarafında da Yunanistan belirsizliğinin getirdiği baskı genel olarak sürüyor. Bugün Avrupa borsalarının ise dünkü kayıpların ardından bugün yatay bir başlangıç yapmaları bekleniyor.

Yunanistan Maliye Bakanı yaptığı bir konuşmada mevcut kurtarma programındaki reformların bir kısmının durdurulması ya da tersine döndürülmesi gerektiğini söyledi. Diğer taraftan basına yansıyan haberlere göre Yunanistan 10 milyar Euro tutarında finansman bulmaya çalışacak. Dün Almanya Başbakanı Merkel önemli olan noktanın Yunanistan’ın masaya nasıl bir öneri ile geleceği olduğunu söyledi. Rusya Ukrayna’ya ilişkin gelişmelerin de konuşulacağı Avrupa’daki toplantılar öncesinde Merkel ABD Başkanı Obama ile görüşmek için dün Washington’a gitmişti. İstanbul’da dün başlayan ve bugün de devam edecek olan G-20 ülkelerinin merkez bankası başkanlarını ve bakanlarını bir araya getiren toplantı çerçevesinde de yetkili isimlerden Yunanistan’a ilişkin değerlendirmeler gelmişti.

“Çin yavaşlamaya devam ediyor”

Bu sabah dünyanın en büyük ikinci ekonomisine sahip olan Çin’den açıklanan Ocak ayı enflasyon oranı, %0.8 ile %1.1 olan beklentilerin oldukça altında gerçekleşti. Kasım 2009’dan sonra ilk kez %1 seviyesinin altında kalan rakam aynı zamanda yaklaşık beş yılın en düşük seviyesine geriledi. Dünya ekonomisinin itici güçlerinden Çin ekonomisindeki büyümenin yavaşlamaya devam ettiği yönünde ipuçları veren enflasyon göstergesi sonrasında, ülke hükümetinin ve merkez bankasının ekonomisine verdiği teşvikleri artırmak zorunda kalacağı beklentisi ile Çin’in önemli ticaret ortakları olan Avustralya ve Yeni Zelanda’nın para birimlerinde yükselişler izlendi.

“Varlık fiyatlarında görünüm”

Haftaya ağırlıklı olarak yukarı yönlü hareketlerin yoğun olduğu değişimler ile başlayan Dolar endeksi, tarım dışı istihdam değişi sonrasındaki bu tutumunu dün devam ettiremedi. ABD para biriminde dün Avrupa seansının ikinci yarısında soluklanma hareketleri izlendi ve bu değişimler diğer varlık fiyatlarında da etkili oldu. Euro, Dolar karşısında Yunanistan gelişmeleri ile önce gerilerken sonrasında ise ABD’nin para birimindeki geri çekilmelerin etkisi ile değer kazandı. Altın ve Japon Yen’i tarafında, Yunanistan geriliminin getirdiği değer kazanımları dikkat çekiyor. Sterlin ise Perşembe günkü enflasyon raporu öncesinde nispeten sakin bir seyir izliyor. Türk Lirası ise TCMB’ye ilişkin faiz tartışmaları ile dün Dolar karşısında 2,50 seviyesine dayanırken, daha sonra bu fiyat düzeylerinden düşüşler izlendi. Petrol tarafında da hareketlilik devam ediyor. ABD’de devam eden grevin yanı sıra, dün OPEC’in 2015 için petrol artış tahmini yükseltmesi talebin artabileceği düşüncesinden destek almıştı. Ancak Asya seansı öncesinde ve ilgili seans boyunca Çin’e ilişkin enflasyona ait beklentiler ve verinin sonucu emtianın fiyatında baskı yaptı.

Haftanın ikinci işlem gününde makro-ekonomik veri akışının çok yoğun olduğunu söyleyemeyiz. İngiltere’nin imalat üretimi dikkat çekiyor. Ancak İstanbul’daki G-20 temasları, Yunanistan ve Ukrayna’ya ilişkin gelebilecek açıklamalar dikkatle izlenecek. Ayrıca ABD’de devam eden bilanço sezonu kapsamında önemli şirketlerin faaliyet sonuçları mercek altında olacak. Bugün bilançosunu açıklaması beklenen şirketlere ilişkin detaylı bilgi için tıklayınız.

“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”

İngiltere – İmalat Üretimi; İngiltere’nin toplam sanayi üretiminin yaklaşık %80’ini oluşturan imalat üretimi, sanayi üretimi rakamı ile birlikte bu hafta İngiltere için izlenecek önem derecesi yüksek makro-ekonomik göstergeler arasında yer alıyor. Aynı anda açıklanacak sanayi ve imalat üretimi dataları, yatırımcılar tarafından dikkatle takip edilecekken, İngiltere’nin üretim sektörünün yapısı nedeni ile imalat tarafındaki rakamın daha yakından izlendiğini ifade edebiliriz. Söz konusu veriler, ada ülkesinin para biriminde ve FTSE-100 endeksinde değişimler görülmesine neden olabilir.

ABD – İş Olanakları ve İşgücü Hacmi (JOLTS); ABD’nin Çalışma Bakanlığı tarafından yayımlanan istihdam raporundan sonra, yine aynı kurum tarafından açıklanan istihdam piyasasına ilişkin veri, JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Summary) olarak kısaltılmaktadır. Geç açıklanan bir gösterge olmasına rağmen, ABD Merkez Bankası’nın (FED) istihdam seviyesindeki gelişmeleri izlerken kullandığı bir rakam olduğu bilinen data, finansal varlıkların fiyatında etkili olabilmektedir. Aralık ayına ait gelişmeleri gösterecek JOLTS, daha önce ABD ekonomisinin Kasım döneminde 4.97 milyon iş olanağı ve iş gücü hacmi oluşturduğuna işaret ederek 11 yıldan daha fazla bir sürenin en yükseğine çıkmıştı. Yeni veri, Dolar üzerinde fiyatlamaların yapılmasına neden olarak para biriminde değer değişikliklerine yol açabilir.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Salı

Zaman Haber Beklenti Önceki

09:45 EUR Fransa Endüstriyel Üretim (Aylık) (Ara) 0,3% -0,3%

10:15 CHF CPI (Aylık) (Oca) -0,4% -0,5%

G-20 Toplantısı

11:30 GBP İmalat Üretimi (Aylık) (Ara) 0,3% 0,7%

11:30 GBP Sanayi Üretimi (Aylık) (Ara) 0,3% -0,1%

15:20 USD FOMC Üyesi Lacker Konuşması

17:00 USD NIESR GDP Tahmini (Oca) 0,6%

17:00 USD JOLTS İş İmkanları (Ara) 5,03M 4,97M

17:00 USD Toptan Satış Stokları (Ara) 0,2% 0,8%

19:45 CAD BOC Yönetim Kurulu Üyesi Wilkins Konuşması

23:00 CAD Federal Bütçe Beyanatı

EURUSD ANALİZİ

Haftanın ilk işlem gününde Dolar Endeksindeki dalgalanmalar nedeniyle belirli seviyeler arasında hareketler gerçekleştiren EURUSD paritesi, aşağı yönlü baskısını 1.1270 ile sınırladı ve yeni haftanın ikinci işlem gününde şu sıralar 1.1333 seviyesinde seyrini sürdürmektedir. 1.1365 direnci, dünün de en önemli seviyesi olarak takibimizdeydi ve parite bu bariyeri geçemeyerek kısa vadeli düşüş baskılarının devamı için güncelliğini korudu. Bugün de 1.1365 direnci önemli bir seviye olmakla birlikte paritenin bu bariyer altındaki hareketleri, satıcılı seyrin devamı için önem arz etmektedir. Bu tutum, paritenin yeniden 1.1270 seviyesine gerilemesine katkı sağlayabilir. Tepki alımlarında daha etkili olmak isteyen Forex katılımcısı ise, EURUSD paritesinin gün içi 1.1365 seviyesi üzerindeki hareketlerini incelemelidir.

Pivot: 1.1360
Destek: 1.1310-1.1270-1.1220
Direnç: 1.1365-1.1400-1.1455

GBPUSD ANALİZİ

Cuma günkü kapanıştan sonra dünün de kapanışını 34 günlük üssel hareketli ortalama (1.5259) altında gerçekleştiren GBPUSD paritesi, aşağı yönlü trend düşüncesini sürdürmeye (24 Temmuz 2014 tarihinden beri) devam etmektedir. Parite her ne kadar ortalamaya yakın hareketlerini sürdürse de genel görüntüsü hakkında daha net bilgiler vermek için bundan sonraki süreci belirleyici olarak İngiltere’den gelecek makro-ekonomik veriler dikkat edilmelidir. Özellikle de bu hafta (Perşembe) BOE başkanı Carney’in gerçekleştireceği enflasyon raporu sunumu merakla beklenilmektedir.

Teknik olarak parite hareketlerini incelediğimizde 1.5268 ve 1.5198 seviyelerinin önem derecesinin yükseldiğini görmekteyiz. Özellikle de mevcut sıkışıklığı hangi tarafta sonlanacağına ilişkin kararı, yukarıdaki iki kritik seviye ile belirleyebiliriz. Genel görünüm, 1,5268 direnci altında negatif olarak belirlenmiştir. Parite eğer bu bariyer altında hareketlerine devam ederse 1.5198 desteğini aşağı yönlü kırarak satıcılı seyrini güçlendirmek isteyebilir. Tepki alımlarında daha etkili olmak isteyen Forex işlemcisi ise, gün içi 1.5268 seviyesi üzerindeki hareketleri incelemelidir.

Pivot: 1.5268
Destek; 1.5198-1.5138-1.5095
Direnç; 1.5268-1.5315-1.5357

USDTRY ANALİZİ

2,4989 seviyesine kadar yükseldikten sonra psikolojik 2.50 bariyerini geçemeyerek kar realizasyonu + tepki satışına maruz kalan USDTRY kuru, bu düşünce yapısı ile hareketlerini 2,4820 – 2,4677 arasında sınırladı. Yeni haftanın ikinci işlem gününde şu sıralar 2.4773 seviyesinde seyrini sürdüren kur için 2.4820 – 2.4677 bölgesi önemlidir. Mevcut kar realizasyonu + tepki satışı gün içerisinde tamam mı devam mı sorusunun cevabı için yukarıdaki kritik bölge dikkatle takip edilmelidir. 2.4677 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda 50 periyotluk basit hareketli ortalama olan 2.4372 seviyesine doğru gerileme ya da 2.4820 direnci üzerinde yeni tarihi rekor denemeleri görülebilir. Genel görünüm, 2.4677 destek noktası üzerinde pozitif seyrin devam etmesi şeklindedir.

Pivot: 2.4820
Destek: 2.4677-2.4520-2.4372
Direnç: 2.4820-2.4989-2.5048

EURTRY ANALİZİ

EUR/TRY paritesinin dün yeni yılın zirvesine ulaşma çabasının ardından, yükseliş trendini sorgulayan bir tepki satışı oluştuğunu gördük. Gün içerisinde, 2,7915 seviyesi üzerinde tutunma çabası sürdüğü müddetçe yükseliş beklentimiz devam etmektedir. Gerçekleşebilecek alımlarda 1,8145 ve 2,8275 seviyeleri hedeflenebilir. Görülebilecek yükseliş aynı zamanda trendin varlığını sürdürebilmesi için de gittikçe daha çok gereklilik haline gelmektedir. Gün içerisinde trendin 0,7915 seviyesi kırılmadan sorgulanması, yatay hareketlerle gerçekleşebilecekken, söz konusu seviyenin kırılması durumunda 2,7650 – 2,7770 bölgesi takip edilebilir.

Pivot: 2,7915
Destek: 2,8000 – 2,7915 – 2,7770
Direnç: 2,8145 – 2,8275 – 2,8420

USDJPY ANALİZİ

Paritenin kısa vadeli tepki satışlarında etkili olan iki adet trend oluşumunun (mor) arasında kaldığını görüyoruz. Genel görünümün yükseliş tutumunu korumayı sürdürmesi nedeniyle, 118,00 seviyesi üzerinde yükseliş baskısının etkili olması beklenmektedir. Gerçekleşebilecek yükselişlerde hedeflenebilecek 119,20 seviyesi, aynı zamanda düşüş trendinin güncel sınırını oluşturmaktadır. Bu nedenle söz konusu seviyenin aşılması, paritenin orta ve uzun vadede görmekte olduğu alım baskısının önünü açabilir. Tepki satışlarını destekleyen düşüş baskısının etkisini sürdürebilmesi için ise 118,00 seviyesinin kırılmasına ihtiyaç bulunmaktadır. Bu şart sağlandığı taktirde, her iki düşüş trendi de tepki satışlarını destekleyebilecek konuma ulaşabilecektir. Ancak bu süreçte de genel görünümün tutumu unutulmamalı, kısa vadeli hareketlerde temkinli olunmalıdır.

Pivot: 118,00
Destek: 118,30 – 118,00 – 117,70
Direnç: 118,80 – 119,20 – 119,65

EURJPY ANALİZİ

Paritenin hafta açılışında kritik olarak ifade ettiğimiz 134,70 – 135,35 bandına dahil olduğunu, ancak bölgenin aşılamamasıyla tekrar satış baskısının ağırlık kazandığını gördük. Gün içerisinde, düşüş trendinin güncel sınırını oluşturan bu bant altında aşağı yönlü baskının ön planda olması beklenebilir. Gerçekleşebilecek satışlarda özellikle 132,30 – 132,84 bölgesi dikkatle izlenmelidir. Bu bölgenin satışlara tepkisi ileriye dönüş fiyatlamaları etkileyebilir. Olası alımlar gri bölge dahilinde veya altında sınırlı kaldığı müddetçe satış baskısıyla karşılaşılması beklenmektedir. Etkili bir tepki beklentisi için 135,35 seviyesi üzerinde gerçekleşebilecek iki adet 4 saatlik kapanış takip edilmelidir.

Pivot: 135,35
Destek: 134,13 – 133,60 – 132,84
Direnç: 134,70 – 135,35 – 135,75

AUDUSD ANALİZİ

AUD/USD paritesi dün 0,7740 seviyesi üzerinde başlayan fiyatlamalarını 0,7840 seviyesine kadar ulaştırdı. Geçtiğimiz hafta bu durum karşımıza iki kere çıkmış, ve gri ile belirttiğimiz 0,7840 – 0,7880 bandının aşılamamasıyla satış baskısı ön plana çıkmıştı. Gün içerisinde söz konusu bandın altında tutunma durumu sürdüğü müddetçe düşüş baskısının ön plana çıkması beklenebilir. Gerçekleşebilecek satışlarda 0,7740 seviyesi hedeflenebilecek ilk önemli destek olmakla birlikte, bu yöndeki istek 0,7790 seviyesinin kırılmasıyla artabilir. Gerçekleşebilecek olası yükselişler, gri bölge altında veya dahilinde 4 saatlik kapanışlarını sürdürdüğü müddetçe satış baskısı oluşabilir. Bu bölgenin üzerinde, yani 0,7880 seviyesi aşılarak gerçekleşen peş peşe iki adet 4 saatlik kapanışta ise tepki alımlarının etkinlik kazanması olasıdır.

Pivot: 0,7880
Destek: 0,7790 – 0,7740 – 0,7700
Direnç: 0,7840 – 0,7880 – 0,7925

USDCAD ANALİZİ

Paritenin yeni haftayla birlikte gösterdiği tepki eğiliminin iki trendin mücadelesine yol açtığını görüyoruz. Gün içerisinde, bu kritik bölgede çıkış yönü ileriye dönük beklentileri etkileyebileceği gibi, kısa vadeli hareketlerin de netleşmesine neden olabilir. 1,2420 yükseliş trendinin güncel sınırı olmakla birlikte, 4 saatlik kapanışlar bu seviye üzerinde gerçekleştiği müddetçe yükseliş baskısı ağırlık kazanabilir. Gerçekleşebilecek alımlarda 1,2500 seviyesinin aşılması ve bu bölgede gerçekleşebilecek 4 saatlik kapanış, paritenin 1,2600 seviyesini hedefleme isteğini canlandırabilir. Mavi renkle belirttiğimiz düşüş trendinin etkisini devam ettirebilmesi için öncelikle 1,2420 seviyesinin kırılması gerekmektedir. Bu şart, trend sonrasında yükseliş tutumunu destekleyebilecek diğer seviye olan 1,2350’nin hedeflenmesine neden olabilir. Daha etkili bir beklenti için, 1,2350 seviyesi altında gerçekleşebilecek peş peşe iki adet 4 saatlik kapanış takip edilmelidir.

Pivot: 1,2420
Destek: 1,2420 – 1,2350 – 1,2300
Direnç: 1,2500 – 1,2545 – 1,2600

BRENT PETROL ANALİZİ

Brent petrol 58,40 seviyesindeki direncine ve 58,65 seviyesindeki 50 günlük hareketli ortalamasına yakın seyrine devam ediyor. 58,40 direnci ve 50 günlük hareketli ortalama gün sonu kapanışlarla aşılırsa 64 dolar seviyesine kadar yükseliş izlenebilir. 58,40 seviyesi altına inilirse 54 dolar seviyesi ilk destek bölgesi olarak görülüyor.

Bugün için saatlik grafikte ilk destek 58,35 ilk direnç 59,54 seviyelerinde. Gün içi işlemlerde 60,13 seviyesi aşılırsa 61,13 seviyesi hedeflenebilir. 57,76 seviyesi altına inilmesi halinde ise 56,76 seviyesi hedef olabilir.

Pivot : 59,21
Destek: 58,35-57,76-56,76
Direnç: 59,54-60,13- 61,13

HAM PETROL ANALİZİ

Yukarı yönlü çıkışlarda kısa vadeli etkili olan ancak bu etkinin daha da netleşebilmesi için Fibonacci Expansion %61,8’lik orana tekâmül eden 53.94 direncinin geçilmesi hususunu belirtmiş ve buna göre bir senaryo hazırlamıştık. Ham Petrol fiyatı, gün içerisinde yukarı yönlü çıkışını 53.92 seviyesine kadar sürdürdü ancak kritik 53.94 direncini geçemedi. Bu tutum, Ham Petrol fiyatının yeniden satış baskısına maruz kalmasını sağladı. Bu bağlamda da özellikle tepki alımı düşüncesinde olan Foreks işlemcilerinin 53.94 direnci üzerindeki hareketleri takip etmesi gerekmektedir. Aksi takdirde aşağı yönlü baskı daha istekli görünebilir. Bu da yeniden 49.58 desteğine doğru hareketleri tetikleyebilir.

Pivot: 53.94
Destek: 51.25-50.45-49.58
Direnç: 52.62-53.94-55.05

ALTIN ANALİZİ

Haftanın ilk işlem gününde kıymetli madenlerden Altın, Cuma günü gerçekleştirilen sert satışın ardından sakin bir seyirle hareketlerine devam etmektedir. Mevcut düşüşler sonrasında tepki hareketleri gerçekleştiren kıymetli maden, çıkışını 1244.82 seviyesine kadar sürdürdü ve şu sıralar 1244 seviyesi üzerinde kalmaya çalışmaktadır. Ancak 1254.70 direnci altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü isteğin devam edeceğine ilişkin düşüncemizde herhangi bir değişiklik söz konusu değildir. Bu tutum Cuma günkü dip nokta olan 1228 desteğinin yeniden hedeflenmesine katkı sağlanabilir. 1254.70 direnci öncesindeki önemli bölge ise 1244.25 – 1248.28 olarak belirlenmiştir.

NOT: Altın ile ilgili hazırlamış olduğumuz raporu incelemek için tıklayınız.

Pivot: 1254.70
Destek: 1237.80-1232.00-1225.00
Direnç: 1244.25-1248.28-1254.70

GÜMÜŞ ANALİZİ

Gümüş 50 günlük hareketli ortalaması etrafında 16,70 desteği ile 17,20 direnci arasında işlem görüyor. 16,70 seviyesi günlük periyotta ilk önemli bir destek bölgesi. 50 günlük hareketli ortalamanın altına inilir ve 16,70 desteği de kırılırsa gümüşte geri çekilme 16,18 seviyesine doğru devam edebilir. 17,20 seviyesi ise günlük bazda ilk direnç bölgesi. Bu seviye aşılırsa 17,70 seviyesi hedef olabilir.

Bugün için saatlik grafikte ilk destek 16,85 ilk direnç 17,12 seviyelerinde. Gün içi işlemlerde 17,25 seviyesi geçilirse 17,47 seviyesi bir sonraki hedef olabilir. 16,72 seviyesinin altına inilmesi halinde 16,50 seviyesi hedeflenebilir.

Pivot : 16,93
Destek: 16,85-16,72-16,50
Direnç: 17,12-17,25-17,47

“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”

Araştırma Direktörü: Erdoğan TURAN - “Brent Petrol ve Gümüş Analizi
Başanalist: Kudret AYYILDIR - “EURUSD, GBPUSD, USDTRY, Ham Petrol ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOĞAN - “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER - “USDJPY, EURTRY, EURJPY, USDCAD ve AUDUSD Analizi”

NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.

http://analiz.gcmforex.com/

Günlük piyasa analiz ve yorumları ücretsiz e-posta adresinize gelmesini istiyorsanız tıklayın ve formu doldurun.

Risk Açıklaması: “Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.” http://www.gcmforex.com/hakkimizda/risk-bildirim-formu/

Etiket: Forex, FX, Foreks, Forex Analizleri, Foreks Makaleleri, Forex Yorumları, Foreks Eğitim, Forex Teknik Analiz, Forex Temel Analiz, Parite, Emtia, Endeks, Hisse, Euro, Avro, Dolar, Döviz, Türk Lirası, Sterlin, Yen, Frank, Kanada Doları, Standart and Poor’s, Gold, Crude Oil, EURUSD, GBPUSD, USDTRY, USDJPY, EURTRY, EURJPY, AUDUSD, Ham Petrol, Altın, Dax30, S&P500, Dolar mı alalım TL’de mi kalalım, Günlük Parite Analizleri, Günlük Emtia Analizleri, Günlük Endeks Analizleri, Günlük Forex Analizleri, Kudret AYYILDIR, Sermet DOĞAN, Erdoğan TURAN, Umut TUNCER,